AUCTION DESIGN CONSIDERATIONS FOR THE PUBLIC SECTOR SPECTRUM RELEASE        

PREPARED FOR HUTCHISON 3G UK BY POWER AUCTIONS LLC     January 2015

1.

Executive Summary 

Power Auctions welcomes this opportunity to comment, on behalf of Hutchison 3G UK, upon  Ofcom’s proposals to award spectrum in the 2.3 GHz and 3.4 GHz bands. Our main points  argued herein are as follows:  Withholding of demand information undermines efficiency and transparency.  The most critical flaw in both the SMRA and the CCA rules proposed by Ofcom is that they  withhold all demand information from bidders, even in aggregate between bidding rounds.  The greatest advance in spectrum allocation in the past two decades has been the use of  modern dynamic auction methods to determine winners, and Ofcom has adhered to this trend  in its past auctions. However, the current consultation document proposes to go backward and  to replace successful dynamic auction methods with essentially sealed‐bid auction processes.  The consultation document would have bidders participate in a lengthy, but almost entirely  opaque multi‐round procedure, eliminating the standard benefits of dynamic auctions. This  would undermine the key objectives of efficiency and transparency in spectrum allocation.  In addition, the paucity of information would not only exacerbate the Winner’s Curse but make  it impossible for upper management even to understand what the company is likely to win,  making bidding governance unduly challenging.  The proposed SMRA rules introduce a number of half‐way measures that are dominated by  the full CCA format, which has performed well in a number of recent auctions.   The narrative developed in this document is that the SMRA rules presented by Ofcom contain a  large number of ad‐hoc changes that make the SMRA more like a CCA. These modifications  include:  

A bidder‐selected Minimum Spectrum Requirement (MSR), waivers, and a withdrawal  rule, partially re‐creating the CCA’s lack of an exposure problem;   Bidders must raise their prices on all lots in a category they wish to win in order to raise  their price on any lot, partially replicating the workings of a clock auction;   Generic lots, as in a CCA; and   An assignment round, as in a CCA.    These modifications potentially have unintended consequences:    

Bidders may be able to use the MSR to impose externalities on their opponents without  paying the cost or even to exclude smaller rivals from the 2.3 GHz band;  The MSR may also worsen the outcome by causing undersell;  Waivers allow anti‐competitive gaming by delaying commitment; 

Auction Design Considerations for PSSR 

1 

Power Auctions LLC 

 

Withdrawals permit total relaxation of eligibility for the purpose of excluding others  from the spectrum, as well as creating unnecessary strategic complexity; and  The proposed rule that a bidder wishing to submit any bids at a new price level must  raise all of its Standing High Bids to the new price level may exacerbate both the  auction’s complexity for bidders and the incentives for strategic demand reduction. 

  There are several aspects to our position. First, it should be emphasised that, with only a few  more modifications, the SMRA proposed by Ofcom would become a full‐fledged CCA—and  without these unintended consequences. The additional modifications needed are:     



Migrating from the SMRA’s uniform pricing rule to the CCA’s opportunity‐cost‐based  pricing rule would eliminate incentives for strategic demand reduction and market  division—and, hence, any perceived need to withhold aggregate demand information;  Introducing an optimisation‐based winner determination would also internalise the  externality from a bidder seeking a package that does not fit well with other bidders;  Utilising an incrementing rule that makes no distinction between provisionally‐winning  bids and provisionally‐non‐winn