Client Favorable Contracts for Design & Construction - Synthesis ...

$MJFOU'BWPSBCMF$POUSBDUTGPS %FTJHO$POTUSVDUJPO CZ3BOEBMM3FBWFT 4ZOUIFTJT1BSUOFSTIJQ

1BSU*%FTJHO "OPXOFSDPOUFNQMBUJOHUIFDPOTUSVDUJPO PGBOFXGBDJMJUZNBZCFTVSQSJTFEUPMFBSO UIBUUIFPXOFSJTPGUFOUIFMFBTUQSPUFDUFE PGBMMUIFQBSUJFTJONBOZPGUIFTPDBMMFE TUBOEBSEDPOUSBDUT TVDIBTUIPTFXSJUUFO CZUIF"NFSJDBO*OTUJUVUFPG"SDIJUFDUT GPS BSDIJUFDUVSBMTFSWJDFTBOEDPOTUSVDUJPO" TUSPOHDPOUSBDUGPSUIFPXOFSXJMMDMBSJGZGPS UIFBMMPGUIFQBSUJFTFYBDUMZXIBUUIFSJHIUT PCMJHBUJPOT BOEFYQFDUBUJPOTBSFGPSUIF PXOFS BSDIJUFDU BOEDPOUSBDUPS"TUSPOH DPOUSBDUXJMMTFSWFBTBVTFGVMUPPMUPQSFWFOU EJTQVUFTMBUFS BOEBTBNFUIPEPGSFTPMWJOH UIPTFEJTQVUFTXIFOUIFZBSJTF"MUIPVHI PXOFSTBSFPGUFOJODMJOFEUPCFHJOBCVTJOFTT SFMBUJPOTIJQPOBGSJFOEMZCBTJTCZBWPJEJOH DPOGSPOUBUJPO BSPCVTUOFHPUJBUJPOPG DPOUSBDUUFSNTBUUIFPVUTFU MFECZBOFYQFSU DPOTVMUBOUPSBOBUUPSOFZ XJMMZJFMENBOZ CFOFmUTJOLFFQJOHUIFQSPKFDUPOUSBDL1BSU* PGUIJTBSUJDMFUBLFTBMPPLBUDPOUSBDUJOHXJUI BSDIJUFDUT "GUFSEFWFMPQJOHBEFUBJMFEGBDJMJUZQSPHSBN UIFPXOFSXJMMVTVBMMZCFSFBEZUPDPOUSBDU XJUIBOBSDIJUFDU PSFOHJOFFS GPSUIFEFTJHO PGUIFGBDJMJUZɨFBSDIJUFDUXJMMXBOUUP MJNJUJUTMJBCJMJUZGPSFSSPSTBOEPNJTTJPOT UPBWPJECFJOHUPUJFEUPTUSJDUEFmOJUJPOT PGQFSGPSNBODFBOEUJNF BOEUPIBWFBO VOGFUUFSFESJHIUUPQBZNFOU.PTUDPNQMBJOUT GSPNPXOFSTBCPVUUIFJSDPOUSBDUTXJUI BSDIJUFDUTJOWPMWFNJTVOEFSTUBOEJOHTBCPVU EFMJWFSBCMFT UIFSJHIUPGUIFBSDIJUFDUUPGFFT GPSBEEJUJPOBMTFSWJDFT VTFPGUIFESBXJOHT BOEQSPKFDUDPTUPWFSSVOT

-9 / -* , /

, - *

'PMMPXJOHBSFTPNFPGUIFNBKPSJTTVFTUIBU TIPVMECFBEESFTTFEJOGPSNJOHBDPOUSBDU XJUIBOBSDIJUFDUBMPOHXJUITVHHFTUFE BQQSPBDIFT

3FTQPOTJCJMJUJFTPGUIF1BSUJFT t .BOZDPOUSBDUTXJMMQFSNJUUIFBSDIJUFDUUP SFMZDPNQMFUFMZPOJOGPSNBUJPOQSPWJEFE CZUIFPXOFS PSPXOFSTDPOTVMUBOUT ɨJT

CFSFGFSSFEUPUIFJOTUJUVUJPOTHPWFSOJOH CPBSE t ɨF"*"DPOUSBDUTHJWFUIFBSDIJUFDUDFSUBJO SJHIUTXJUISFTQFDUUPUIFPXOFSTMFHBM JOTVSBODF BOEBDDPVOUJOHOFFETBOE TFSWJDFTɨFPXOFSXJMMOPSNBMMZOPUXBOU UPBHSFFXJUIBUIJSEQBSUZ UIFBSDIJUFDUJO UIJTDBTF BCPVUTVDITFSWJDFT

;L][SYPHERMRWXMXYXMSRYWIWXERHEVHMRHYWXV]JSVQW JSVGSRXVEGXW[LIRXLI]EVI[VMXXIRTVMQEVMP]XSTVSXIGX XLISXLIVTEVX]#7XEVXJVIWLXSTVSXIGX]SYVMRWXMXYXMSR´W MRXIVIWXWERH]SYQE]WEZIZIV]WYFWXERXMEPWYQWEZSMHMRK YRRIGIWWEV]SFPMKEXMSRWERHMRETTVSTVMEXIEHHMXMSREPJIIW DBOMFBEUPFSSPSTJOUIFXPSL5PBWPJE NJTVOEFSTUBOEJOH SFRVJSFUIFBSDIJUFDU UPOPUJGZPXOFSJOXSJUJOHJGBOZTVDI JOGPSNBUJPOJTVOTVJUBCMF JNQSPQFSPS JOBDDVSBUF BOE NPTUJNQPSUBOUMZ QSFWFOU UIFBSDIJUFDUGSPNQSPDFFEJOHVOMFTTUIF PXOFSDPOmSNTJOXSJUJOHIPXJUXJTIFTUIF BSDIJUFDUUPQSPDFFE t .BOZQSJOUFEGPSNDPOUSBDUTQSFWFOU UIFPXOFSGSPNDIBOHJOHJUTQSPKFDU CVEHFU BOESFRVJSFUIFPXOFSUPOBNF BSFQSFTFOUBUJWFXJUIDPNQMFUFEFDJTJPO NBLJOHBVUIPSJUZɨFTFSFRVJSFNFOUTBSF PGUFOJODPNQBUJCMFXJUIUIFTUSVDUVSFPG VOJWFSTJUZHPWFSOBODF4QFDJGZMJNJUBUJPOT POUIFBVUIPSJUZPGJOEJWJEVBMT JODMVEJOH UIFTQFDJmDEPMMBSBNPVOUBVUIPSJUZHJWFO UPTQFDJmDFNQMPZFFTBOEPċDFST BOE JODMVEJOHXIJDIEFDJTJPOTXJMMIBWFUP

ǰF"SDIJUFDU ɨFiTUBOEBSEPGDBSFwJTUIFMFHBMTUBOEBSEUP XIJDIUIFBSDIJUFDUXJMMCFIFMEJGUIFBSDIJUFDU JTBDDVTFEPGOFHMJHFODFJOUIFQFSGPSNBODFPG JUTEVUJFTɨF"*"DPOUSBDUXJMMJODMVEFUIF NPTUCBTJDTUBOEBSE t *GZPVIBWFIJSFEUIFBSDIJUFDUCFDBVTFPG JUTTQFDJBMTLJMMTPSUIFTQFDJBMOBUVSFPG UIFQSPKFDU DPOTJEFSSFRVJSJOHBIJHIFS TUBOEBSE.BLFTVSFUIBUUIFDPOUSBDU SFRVJSFTUIFBSDIJUFDUTTFSWJDFTBOEEFTJHOT UPCFiJOBDDPSEBODFXJUIBMMBQQMJDBCMF MBXT DPEFT BOESFHVMBUJPOTw t *ODMVEFEFUBJMFEMJTUTPGSFRVJSFNFOUT GPSFBDIQIBTFPGUIFBSDIJUFDUTTFSWJDFT TDIFNBUJDEFTJHO EFTJHOEFWFMPQNFOU DPOTUSVDUJPOEPDVNFOUT CJEEJOH BOEOFHPUJBUJPO BOEDPOTUSVDUJPO

%HZMWMRKRSRTVS½XW MRWXVEXIK]TPERRMRK

SVKERM^EXMSREPHIZIPSTQIRX

[[[W]RXLIWMWTEVXRIVWLMTGSQ

BENJOJTUSBUJPO 'PSFYBNQMF TQFDJGZUIF TDBMFPGBMMPGUIFESBXJOHT BUXIBUQPJOU PVUMJOFTQFDTBSFEFWFMPQFE SFRVJSFNFOUT GPSTFDUJPOTBOEFMFWBUJPOT XIBUUZQFT PGFOHJOFFSJOHTFSWJDFTBSFJODMVEFE BOE QSFTFOUBUJPOTCFGPSFDPNNVOJUZHSPVQT t 'PSBOZTJHOJmDBOUQSPKFDU BMXBZTSFRVJSF FSSPSTBOEPNJTTJPOT QSPGFTTJPOBM NBMQSBDUJDF JOTVSBODFGSPNUIF"SDIJUFDU

%SBXJOHTBOE4QFDJmDBUJPOT .BOZPXOFSTBSFTVSQSJTFEUPMFBSOUIBU UIFZEPOPUPXOUIFESBXJOHT8IFOBO BSDIJUFDUJTUFSNJOBUFE UIFPXOFSNBZOPU IBWFUIFSJHIUUPVTFUIFESBXJOHTUPmOJTI UIFQSPKFDUVOUJMUIFPXOFSDPNQMJFTXJUI UIFBSDIJUFDUTQBZNFOUBOEPUIFSEFNBOET VOEFSUIFDPOUSBDU FWFOXIFOUIFSJHIU UPTPNFQBZNFOUTJTJOEJTQVUF6OEFSUIF "*"DPOUSBDU UFSNJOBUJOHUIFDPOUSBDUDBO BDUVBMMZUFSNJOBUFUIFPXOFSTSJHIUUPVTFUIF ESBXJOHT t ɨFPXOFSTIPVMEIBWFUIFSJHIUUPVTFUIF ESBXJOHTBOETQFDTVOMFTTJUJTJOEFGBVMU VOEFSUIFBHSFFNFOUJOUIFQBZNFOUPGBO VOEJTQVUFEBNPVOU*UJTFTTFOUJBMUIBUUIF PXOFSIBWFUIFSJHIUUPIJSFBTVCTUJUVUF BSDIJUFDU XJUIPVUBOBEKVEJDBUFEEFGBVMUCZ UIFBSDIJUFDU XJUIUIFTVCTUJUVUFBSDIJUFDU IBWJOHUIFSJHIUUPVTFUIFESBXJOHTBOE TQFDTUPmOJTIUIFQSPKFDU t *UJTQFSGFDUMZMFHJUJNBUFUPOFHPUJBUFB QSPWJTJPOXIJDIHJWFTPXOFSTIJQPGUIF ESBXJOHTBOETQFDTUPUIFPXOFS

$IBOHFTJO4FSWJDFT "OBSDIJUFDUTGFFTDBOTJHOJmDBOUMZJODSFBTF UISPVHIDMBJNTGSPNUIFBSDIJUFDUUIBUJU JTEVFBEEJUJPOBMDPNQFOTBUJPOVOEFSUIF DPOUSBDUPSCZDVTUPN"WPJEMBUFSDPOGVTJPO CZQSPIJCJUJOHJODSFBTFTJODPNQFOTBUJPOGPS t iPċDJBMJOUFSQSFUBUJPOTwTVDIBTUIPTFCZ CVJMEJOHPċDJBMT3FRVJSFUIFBSDIJUFDUUP NFFUBMMDPEFTBOESFHVMBUJPOT JODMVEJOH JOUFSQSFUBUJPOTFOGPSDFECZmFMEJOTQFDUPST t BDIBOHFJOQSPDVSFNFOUNFUIPE TVDIBT GSPNBIBSECJEUPBOFHPUJBUFEQSJDFXJUI UIFDPOUSBDUPS

GPSNBUɨFFTUJNBUFTXFSFTVCNJUUFEXJUI QMBOTBOETQFDJmDBUJPOTXIFOTVCNJUUFE GPSSFWJFXBUUIFDPNQMFUJPOPGUIF%FTJHO %FWFMPQNFOUQIBTFBOEBUWBSJPVTTUBHFTPG DPNQMFUJPOPGUIF$POTUSVDUJPO%PDVNFOUT ɨFPXOFSIBTMJUUMFSFDPVSTFXJUIUIF BSDIJUFDUGPSDPOUSBDUPSQSJDFTXIJDIFYDFFE UIFCVEHFUVOMFTTJOUFSJNDPTUFTUJNBUFTBSF PCUBJOFEBOEUIFDPOUSBDUSFRVJSFTDPSSFDUJWF 1BZNFOUT BDUJPOGSPNUIFBSDIJUFDU 0XOFSTBSFPGUFOEJTNBZFEUPMFBSOUIBU t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t UIFBSDIJUFDUJTJOCSFBDIPSEFGBVMUVOEFS #ZGPMMPXJOHUIFTJNQMFDPOUSBDUJOHHVJEFMJOFT UIFDPOUSBDU BCPWF BOECZTFFLJOHUIFBEWJDFPGBOFYQFSU t BOZQBSUPGTVDIQBZNFOUJTBUUSJCVUBCMF DPOTVMUBOUPSBUUPSOFZUPOFHPUJBUFBOE UPTFSWJDFTXIJDIXFSFOPUQFSGPSNFEJO ESBGUBDUVBMDPOUSBDUUFSNT BOPXOFSDBO BDDPSEBODFXJUIUIFDPOUSBDU EPNVDIUPFOTVSFBTNPPUIFSSFMBUJPOTIJQ t UIFBSDIJUFDUIBTGBJMFEUPNBLFQBZNFOUT XJUIJUTBSDIJUFDU BOEUPBWPJEVOOFDFTTBSZ QSPNQUMZUPJUTDPOTVMUBOUTGPSTFSWJDFT FYQFOTFBOEEFMBZ*O1BSU**PGUIJTBSUJDMF GPSXIJDIUIFPXOFSIBTBMSFBEZQBJEUIF XFXJMMMPPLBUIPXUIFPXOFSDBOQSPUFDU BSDIJUFDU JUTFMGEVSJOHUIFDPOTUSVDUJPOQSPDFTTXJUI t UIFPXOFSIBTQBJEUIFBSDIJUFDUGPSNPSF BUIPVHIUGVMDIPJDFPGDPOUSBDUUFSNTBOE PGJUTTFSWJDFTUIBOIBWFBDUVBMMZCFFO HFOFSBMDPOEJUJPOTGPSVTFXJUIBDPOUSBDUPSPS DPNQMFUFE'PSFYBNQMF XIFOUIFPXOFS DPOTUSVDUJPONBOBHFS IBTQBJEUIF"SDIJUFDUPGJUTGFF BMMPDBUFEGPSQSFQBSJOHUIFESBXJOHT CVU UIFESBXJOHTBSFPOMZDPNQMFUF t GBJMVSFPGQFSGPSNBODFCZDPOUSBDUPS VOMFTT BEEJUJPOBMTFSWJDFTBSFSFRVJSFECZBSDIJUFDU UPSFCJEPSSFOFHPUJBUFUIFDPOUSBDU PS UIFPSJHJOBMUJNFGSBNFJTTVCTUBOUJBMMZ FYDFFEFE t BOZXPSLQFSGPSNFECZUIFBSDIJUFDUGPS XIJDIBTJHOFE XSJUUFOEFUBJMFEBQQSPWBMJT OPUPCUBJOFEJOBEWBODFGSPNUIFPXOFS

1SPKFDU#VEHFUJOH ɨFCFTUDPVSTFPGBDUJPOJTUPSFRVJSFBSFBM DPTUFTUJNBUF SBUIFSUIBONFSFPQJOJPOT GSPNUIFBSDIJUFDUJGBDPOTVMUBOUIBTOPU CFFOFOHBHFETQFDJmDBMMZGPSUIBUQVSQPTF"U ɨF6OJWFSTJUZPG5FYBT4ZTUFN XFSFRVJSFE UIFBSDIJUFDUUPFNQMPZBOEQBZBSFDPHOJ[FE BOETQFDJBMJ[FEDPNQBOZ BDDFQUBCMFUPUIF PXOFS UPQSFQBSFEFUBJMFEDPOTUSVDUJPODPTU FTUJNBUFTPGUIFDPOTUSVDUJPOQSPKFDU JOB GPSNBDDFQUBCMFUPUIFPXOFS GPMMPXJOHUIF $POTUSVDUJPO4QFDJmDBUJPOT*OTUJUVUF $4*

-9 / --

* , /

, - *




1 BSU**$P O TU SVD U JP O 1BSU*PGUIJTBSUJDMFEJTDVTTFEIPXUPGPSN BDPOUSBDUXJUIBOBSDIJUFDUXIJDIQSPUFDUT UIFJOTUJUVUJPOTJOUFSFTUT*O1BSU**PGUIJT BSUJDMF XFXJMMMPPLBUNBKPSJTTVFTJOGPSNJOH BDPOUSBDUXJUIBHFOFSBMDPOUSBDUPSPS DPOTUSVDUJPONBOBHFSɨJTBSUJDMFXJMMSFGFS UPCPUIUZQFTPGDPOUSBDUJOHDPNQBOJFTBT iDPOUSBDUPSwJOUIJTBSUJDMF .PTUQSJOUFEGPSNDPOTUSVDUJPODPOUSBDUT JODMVEJOHUIPTFQSPNVMHBUFECZTPDJFUJFTPG EFTJHOQSPGFTTJPOBMT UFOEUPGBWPSUIFEFTJHO QSPGFTTJPOBMBOEUIFDPOUSBDUPS CVUOPUUIF PXOFSɨFJOTUJUVUJPOXJMMXBOUUPFOTVSF UIBUUIFQSPKFDUJTEFMJWFSFEPOUJNFXJUI BNJOJNVNPGDMBJNTGPSFYUSBDPTUTɨF DPOUSBDUPSXJMMXBOUNBYJNVNMBUJUVEFJO PCUBJOJOHFYUFOTJPOTPGUJNF BOEJOUIFSJHIU UPJODSFBTFUIFQSJDFDIBSHFEUPUIFJOTUJUVUJPO GPSUIFQSPKFDU ɨFSFBSFUXPCBTJDUZQFTPGDPOTUSVDUJPO DPOUSBDUT0OFJTBTUJQVMBUFETVNPSMVNQ TVNDPOUSBDUɨFPUIFSUZQFJTBDPTUQMVTB GFFXJUIBHVBSBOUFFENBYJNVNQSJDF PS(.1 GPSTIPSUɨF(.1DPOUSBDUQSFTFOUTQFDJBM JTTVFTXIJDIBSFEJTDVTTFETFQBSBUFMZCFMPX 'PMMPXJOHBSFTPNFPGUIFNBKPSJTTVFTXIJDI TIPVMECFBEESFTTFEJOGPSNJOHBDPOUSBDU XJUIBDPOUSBDUPSBMPOHXJUITVHHFTUFE BQQSPBDIFT

3FMJBODF0OǰF%SBXJOHT 8IFSFEPFTUIFBSDIJUFDUTSFTQPOTJCJMJUZGPS EFTJHOFOEBOEUIFDPOUSBDUPSTSFTQPOTJCJMJUZ GPSBmOJTIFEQSPEVDUCFHJO 8IBUIBQQFOT XIFOUIFDPOUSBDUPSFODPVOUFSTTPNFUIJOH OPUTIPXOJOUIFESBXJOHT t "MUIPVHIUIFJOTUJUVUJPOEPFTOPUXBOUUIF DPOUSBDUPSUPEFWJBUFGSPNUIFESBXJOHTBOE TQFDJmDBUJPOT JUBMTPXBOUTUIFDPOUSBDUPS UPFYUSBQPMBUFGSPNUIFESBXJOHTBOE TQFDTTPUIBUUIFJOTUJUVUJPOSFDFJWFTB mOJTIFE GVODUJPOJOHQSPEVDU&WFOUIF

NPTUDPNQMFUFESBXJOHTBOETQFDTXJMM OPUJODMVEFFWFSZDPODFJWBCMFEFUBJMBOE JOTUSVDUJPO.PTUDPOTUSVDUJPODPOUSBDUT UIFSFGPSF SFRVJSFUIFDPOUSBDUPSUPCVJME XIBUJTiSFBTPOBCMZJOGFSBCMFwGSPNUIF ESBXJOHTBOETQFDT6OGPSUVOBUFMZ UIJT UFSNJTSBSFMZEFmOFEɨFJOTUJUVUJPO XJMMXBOUUPEFmOFUIFUFSNUPFOTVSFUIBU JUSFRVJSFTUIFDPOUSBDUPSUPJODMVEFBMM NBUFSJBMBOEFRVJQNFOUSFRVJSFEGPSUIF QSPQFSJOTUBMMBUJPOPGFBDIJUFNPSTZTUFN BOEBOZNBUFSJBMBOEFRVJQNFOUOFFEFEUP NBLFBDPNQMFUFPQFSBUJOHJOTUBMMBUJPO t .PTUDPOTUSVDUJPODPOUSBDUTBUUFNQUUP BEESFTTXIBUIBQQFOTXIFOUIFDPOUSBDUPS FODPVOUFSTTPNFUIJOHVOFYQFDUFEɨFTF TJUVBUJPOTBSFDPNNPOMZDBMMFEiVOFYQFDUFE DPOEJUJPOTwPSiEJĊFSJOHTJUFDPOEJUJPOTw 0OOFXDPOTUSVDUJPO UIFZBSFVTVBMMZ BSFTVMUPGVOEFSHSPVOEEJTDPWFSJFT ɨFTFDPOEJUJPOTBSFPGUXPUZQFT UIPTFUIBUBSFSFQSFTFOUFEJOBDDVSBUFMZPS NJTMFBEJOHMZJOUIFESBXJOHTBOETQFDT BOE UIPTFUIBUDPVMEOPUIBWFCFFO SFBTPOBCMZGPSFTFFO*UJTEJċDVMUGPS BOPXOFSUPQSPUFDUJUTFMGBHBJOTUDMBJNT CBTFEPO5ZQFDPOEJUJPOTɨFPXOFS DBO IPXFWFS JODMVEFTPNFQSPUFDUJPO BHBJOTU5ZQFDMBJNTCZSFRVJSJOHUIF DPOUSBDUPSUPXBSSBOUUIBUJUIBTWJTJUFE UIFTJUF BOEUIBUJUIBTDPOEVDUFEJUTPXO HFOFSBMJOWFTUJHBUJPOɨFDPOUSBDUPS TIPVMECFSFRVJSFEUPBHSFFUIBUJUXJMM UIPSPVHIMZSFWJFXUIFESBXJOHTBOETQFDT BOEUIBUJUXJMMCSJOHBOZJOBDDVSBDJFTBOE JODPOTJTUFODJFTUPUIFJOTUJUVUJPOTBUUFOUJPO JOXSJUJOHCFGPSFQSPDFFEJOH/PUFUIBU PWFSMZCSPBEDPOUSBDUFYDMVTJPOTPGDMBJNT GPSVOFYQFDUFEDPOEJUJPOTNBZDBVTF DPOUSBDUPSTUPQBEUIFJSQSJDJOHXJUIIJEEFO DPOUJOHFODJFT

4DIFEVMF 1SPKFDUTXIJDIBSFCFIJOETDIFEVMFBSFB QFSFOOJBMGSVTUSBUJPO8IBUDBOCFEPOFUP NPSFDMPTFMZNPOJUPSUIFDPOUSBDUPSTPOUJNF QFSGPSNBODF t 3FRVJSFUIFDPOUSBDUPSUPTVCNJUBEFUBJMFE TDIFEVMFQSJPSUPCFJOHQFSNJUUFEUP DPNNFODFDPOTUSVDUJPO"UɨF6OJWFSTJUZ PG5FYBT4ZTUFN XFSFRVJSFEUIFDPOUSBDUPS UPDSFBUFBOENBJOUBJOUIFTDIFEVMFVTJOH BOJOEVTUSZTUBOEBSETPGUXBSFQBDLBHF XIJDIɨF6OJWFSTJUZPG5FYBT4ZTUFN TQFDJmFEɨJTBMMPXFEUIF6OJWFSTJUZ JOIPVTFQSPKFDUNBOBHFNFOUUFBNUPWJFX BOENBOJQVMBUFUIFTDIFEVMFJOUIFJSDPQZ PGUIFTPGUXBSF t ɨFTDIFEVMFTIPVMETIPXUJNFTPG DPNNFODFNFOUBOEDPNQMFUJPOGPSFBDI TVCDPOUSBDUPS SFRVJSFEBDUJWJUZTFRVFODFT BOEEVSBUJPOT DPOUSBDUEPDVNFOU QBDLBHFT DPNQMFUJPOEBUFT PXOFS DPOUSBDUEPDVNFOUQBDLBHFSFWJFXQFSJPET QSPKFDUCVJMEJOHQFSNJUTBDRVJTJUJPOUJNF SFRVJSFNFOUT DPOTUSVDUJPODPOUSBDUCJE EBUFT QSPDFTTJOHPGTIPQESBXJOHTBOE TBNQMFT PXOFSQSPWJEFEJUFNT BOEMPOH MFBEJUFNT t 'PSMBSHFQSPKFDUT JOTJTUPOBiDSJUJDBMQBUIw TDIFEVMFSBUIFSUIBOBCBSHSBQITDIFEVMF JOEJDBUJOHUBTLEVSBUJPOTPOMZ t 3FRVJSFUIFDPOUSBDUPSUPVQEBUFUIF TDIFEVMFBUMFBTUNPOUIMZUXJDFNPOUIMZ GPSMBSHFQSPKFDUT t .PTUJNQPSUBOUMZ SFRVJSFUIFDPOUSBDUPSUP CSJOHUBTLTMBHHJOHCFIJOETDIFEVMFUPZPVS BUUFOUJPOBOEUPSFDPNNFOEBDUJPO

$MBJNT 3BOLJOHSJHIUVQUIFSFXJUIQSPKFDUTUIBUBSF CFIJOETDIFEVMF BTUSPVCMFGPSBOJOTUJUVUJPO BSFDMBJNTGPSFYUSBUJNFBOENPOFZ

-9 / --

* , /

, - *




t ɨFLFZUPDPOUSPMMJOHDMBJNTJTUPJODMVEF BTUSJDUQSPWJTJPONBOEBUJOHUIBUUIF DPOUSBDUPSTVCNJUUIFDMBJNXJUIJOB DFSUBJOOVNCFSPGEBZT VTVBMMZBCPVU BGUFSUIFDPOEJUJPOTHJWJOHSJTFUPUIF DMBJNBSFLOPXOUPUIFDPOUSBDUPSɨF JOTUJUVUJPOXJMMmOEJUIBSEFSUPEFGFOE JUTFMGXIFOJUJTTBOECBHHFEBUUIFFOEPG UIFKPCXJUITUBMFDMBJNT t ɨFDPOUSBDUTIPVMESFRVJSFFWFSZDMBJN UPCFTVQQPSUFEJOEFUBJMɨFTVQQPSUJOH EBUBTIPVME BUBNJOJNVN JODMVEFB EFTDSJQUJPOPGUIFGBDUT UIFMFHBMBOE DPOUSBDUVBMCBTJTGPSUIFDMBJN IPXUIF GBDUTXBSSBOUDPNQFOTBUJPO BOEEFUBJMFE QSJDJOHEBUBTVQQPSUJOHUIFBNPVOU DMBJNFE

)PVTFLFFQJOH t :PVSDPOUSBDUTIPVMESFRVJSFUIF DPOUSBDUPSTPOTJUFTVQFSJOUFOEFOUUPLFFQ EBJMZMPHTTIPXJOH BUBNJOJNVN EBUF XFBUIFS TVCDPOUSBDUPSTPOUIFKPC OVNCFS PGXPSLFST BOETUBUVTPGDPOTUSVDUJPOɨF MPHTTIPVMECFBWBJMBCMFUPUIFJOTUJUVUJPO GPSJOTQFDUJPOVQPOEFNBOEBOETIPVME CFLFQUCZUIFDPOUSBDUPSGPSUISFFZFBST BGUFSUIFQSPKFDUJTmOJTIFEɨFTFMPHT NBZQSPWFJOWBMVBCMFUPUIFJOTUJUVUJPOJO EFGFOEJOHJUTFMGBHBJOTUBDMBJN t .BOZJOTUJUVUJPOTBSFTVSQSJTFEUPmOEUIBU UIFJSDPOTUSVDUJPODPOUSBDUEPFTOPUHJWF UIFNBTQFDJmDSJHIUUPGPSDFUIFDPOUSBDUPS PSBTVCDPOUSBDUPS UPSFNPWFBQBSUJDVMBS XPSLFSɨFJOTJUVUJPOTIPVMEIBWFUIF SJHIUUPSFRVJSFUIFSFNPWBMPGBXPSLFSJG JOUIFJOTUJUVUJPOTPQJOJPO UIFXPSLFSIBT FOHBHFEJOJOBQQSPQSJBUF PĊFOTJWF WVMHBS PSEJTSVQUJWFCFIBWJPSPSTQFFDI JODMVEJOH MFXEPSTFYVBMMZIBSBTTJOHCFIBWJPSPS TQFFDI

(.1$POUSBDUT

$PODMVTJPO

(.1DPOUSBDUTQSFTFOUTQFDJBMQSPCMFNTGPS UIFVOXBSZJOTUJUVUJPO*OUIFUZQJDBM(.1 DPOUSBDU UIFDPOUSBDUPSDIBSHFTUIFJOTUJUVUJPO UIFBDUVBMBNPVOUPGJUTDPTUTGPSMBCPSBOE NBUFSJBMQMVTBNBSLVQQFSDFOUBHF FH TJY QFSDFOU ɨFDPOUSBDUPSBHSFFTUIBUJUXJMM BCTPSCBOZDPTUTPODFUIFUPUBMDPTUGPSUIF QSPKFDUFYDFFETBHVBSBOUFFENBYJNVNQSJDF t $BSFGVMMZEFmOFFYBDUMZXIBUUZQFTPGDPTUT DBOCFDIBSHFEUPUIFJOTUJUVUJPO"WPJE QSPWJTJPOTUIBUBMMPXDPOUSBDUPSTUPQBTT POMFHBMDPTUT IPNFPċDFPWFSIFBE DPTUT SFTVMUJOHGSPNTVCDPOUSBDUPSCBOLSVQUDJFT DPOTFRVFODFTPGBGBJMVSFUPNBJOUBJO JOTVSBODF DPOUSBDUVBMJOEFNOJmDBUJPO FYQFOTFT MJRVJEBUFEEBNBHFT PSVOMJNJUFE USBWFMBOEMJWJOHFYQFOTFT-JNJUUIF DPOUSBDUPSTQFSGPSNBODFPGTVCDPOUSBDU XPSLUPHFOFSBMDPOEJUJPOTXPSLVOMFTT UIFDPOUSBDUPSPQFOMZDPNQFUFTXJUI TVCDPOUSBDUPSTGPSUIFXPSLBOEUIF JOTUJUVUJPOTFMFDUTUIFDPOUSBDUPSUPQFSGPSN UIFTVCDPOUSBDUXPSLɨJTQSFWFOUTBCVTF POUIFQBSUPGUIFDPOUSBDUPSSFTVMUJOH GSPNUIFDPOUSBDUPSJOnBUJOHUIFDPTUPGJUT XPSLJOJUTSPMFBTBTVCDPOUSBDUPSBOEUIFO QBTTJOHJUPOUPUIFJOTUJUVUJPOBTBOBMMPXFE QSPKFDUFYQFOTF t 1BZNFOUGPSTUPSFENBUFSJBMTTIPVMECF MJNJUFEUPTJUVBUJPOTJOXIJDIUIFNBUFSJBMT BSFTUPSFEJOBCPOEFEXBSFIPVTF UIF NBUFSJBMTBSFJOTVSFE UIFJOTUJUVUJPOIBT UIFSJHIUUPJOTQFDUUIFNBUFSJBMT BOEUIF NBUFSJBMTBSFDPWFSFECZUIFDPOUSBDUPST QBZNFOUBOEQFSGPSNBODFCPOET t 3FRVJSFUIFDPOUSBDUPSUPTVCNJUQBZSPMMT BOETVCDPOUSBDUPSTVQQMJFSJOWPJDFT BOEQBZSPMMTFBDINPOUIUPTVQQPSUJUT BQQMJDBUJPOGPSQBZNFOU

#ZGPMMPXJOHUIFTJNQMFDPOUSBDUJOHHVJEFMJOFT BCPWF BOECZTFFLJOHUIFBEWJDFPGBOFYQFSU DPOTVMUBOUPSBUUPSOFZUPOFHPUJBUFBOEESBGU BDUVBMDPOUSBDUUFSNT BJOTUJUVUJPODBOEP NVDIUPFOTVSFUIBUBQSPKFDUJTCVJMUPOUJNF BOEJOCVEHFU BOEUIBUVOOFDFTTBSZMJUJHBUJPO JTBWPJEFE ǲJTBSUJDMFJTQSPWJEFEGPSJOGPSNBUJPOBM FEVDBUJPOBM BOEEJTDVTTJPOQVSQPTFTPOMZBOE TIPVMEOFWFSTVCTUJUVUFGPSDPNQFUFOUMFHBMBEWJDF GPSBTQFDJmDQSPKFDUPSDPOUSBDU

-9 / -* , /

, - *

'ST]VMKLX7]RXLIWMW4EVXRIVWLMT %PPVMKLXWVIWIVZIH

[[[W]RXLIWMWTEVXRIVWLMTGSQ IQEMP$W]RXLIWMWTEVXRIVWLMTGSQ

