ETF Fund Flows

4 downloads 187 Views 374KB Size Report
mBank.pl. Dom Maklerski mBanku ul. Wspólna 47/49. 00-684 Warszawa www.mbank.pl/mDM. Zespół Prywatnego Maklera. Kamil
mBank.pl poniedziałek, 13 listopada 2017 | opracowanie cykliczne

ETF Fund Flows Opracował: Daniel Cegiełka (+48 22 697 4914, [email protected]) Najważniejsze informacje Emerging Markets (EEM ETF) – umacnianie się dolara, w oczekiwaniu na grudniową podwyżkę stóp procentowych, podnosi ryzyko dla rynków wschodzących. Najbardziej eksponowanym na ryzyko umacniania dolara krajem pozostaje Turcja (TUR ETF). EM vs dollar

1250

Dollar index MSCI emerging markets index

105

1150 1050

100

950 850

95

Equity by Region (1W Net Flows/AuM) Japan Europe Asia Pacific ex Japan Global Developed Markets Emerging Markets United States Latin America

750 90 Nov-15

Jan-16

Mar-16

May-16

Jul-16

Źródło: Bloomberg, opracowanie własne.

Sep-16

Nov-16

Jan-17

Mar-17

May-17

Jul-17

Sep-17

650 Nov-17

High Yield Corporate Bonds (HYG ETF, JNK ETF), US (SPY ETF) – zachowanie obligacji korporacyjnych (o wysokiej stopie rentowności) może być dobrym wskaźnikiem apetytu na ryzyko (strategia risk on/risk off). Zwracamy uwagę na znaczące odpływy środków (fund flows) z HYG ETF w ostatnich trzech miesiącach, co może sugerować rosnącą awersję do ryzyka wśród inwestorów. High-yield bond ETF vs S&P 500 ETF

300

SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK ETF) SPDR S&P 500 ETF (SPY ETF)

45

risk off

35

risk on

risk on

30 25 2008

2010

2011

Źródło: Bloomberg, opracowanie własne.

2012

2013

2014

2015

2016

Technology

150

Consumer Discret.

1,5

CBOE Volatility Index (50 Day Avg.) Goldman Sachs Strong Balance Sheet basket/Weak Balance Sheet basket Ratio

1,3

45

preferred strong balance sheet 25

1,1 0,9

5 2006

0,7 2008

2010

2012

Źródło: Bloomberg, opracowanie własne.

2014

2016

S&P 500 - Value vs Growth S&P 500 Index S&P 500 Value Index / S&P 500 Growth Index Ratio

1,5 1,3

Quantitative Easing

1500

Growth bubble?

1000 500 2001

1,1 0,9 0,7

2002

2003

2004

2005

2006

Źródło: Bloomberg, opracowanie własne.

P/E 15,6 24,2 15,7 20,7 19,1 15,8 23,7 17,3

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Wydarzenia tygodnia W poniedziałek rozpoczynają się prace Senatu USA nad reformą podatkową. W środę opublikowane będą dane o CPI i sprzedaży detal. w USA (w czwartek CPI dla strefy euro). Przez cały tydzień będą miały miejsce wystąpienia bankierów z Fed i EBC (piątek Draghi).

DY Sharpe 1,6% 2,4 2,6% 3,0 1,2% 3,6 1,8% 3,8 2,4% 3,0 1,3% 3,2 1,9% 3,4 1,8% 1,5

2,9% 1,5% 1,1% 0,7%

Consumer Staples

0,4%

Financials

-0,5%

Healthcare

-0,5% -1,3%

Industrials Telecom

-1,5% -2,6%

1W Chg -1,2% 0,5% 0,1% 0,7% 2,1% -2,6% -0,5% 1,4% -1,1% -1,4%

Materials Utilities Technology Consumer Discret. Consumer Staples Financials Healthcare Energy Industrials Telecom

YTD 18,5% 17,0% 36,8% 14,6% 7,0% 13,5% 19,1% -5,1% 15,8% -13,1%

P/E 28,4 30,8 26,3 25,2 20,8 16,4 26,0 85,8 22,6 -

DY Sharpe 1,8% 2,4 3,1% 2,7 1% 3,7 1,5% 2,0 2,7% 1,3 1,5% 1,7 1,5% 1,7 3,1% 0,3 1,9% 2,2 3,7% -0,2

Top 5 In/Outflows - Equity by Themes (1W Net Flows/AuM) Retail

19,3%

Energy Equip. & Services

US (SPY ETF) – strategia Value zakłada inwestowanie w spółki fundamentalnie tanie (niskie P/E czy EV/EBITDA); strategia Growth zakłada preferowanie spółek z wysokim potencjałem wzrostu, ale np. wysokim P/E. Do 2008 r. relacja Value/Growth odpowiadała zachowaniu indeksu S&P 500. Era taniego pieniądza (QE) zaburzyła tę relację i rynek silnie premiował spółki z wysokim potencjałem wzrostu. Obecnie Fed zaczyna zacieśniać swoją politykę monetarną (normalizacja sumy bilansowej, podwyżki stóp proc.) i otwartą kwestią pozostaje to, czy rynek nadal będzie tak bardzo premiował strategię Growth. 2000

YTD 21,7% 23,2% 39,1% 20,3% 22,0% 32,8% 17,1% 21,5%

Energy

Volatility (VOOL ETF) – indeks CBOE VIX uznawany jest za miernik awersji rynku do ryzyka. Goldman Sachs publikuje wskaźniki oparte na koszyku spółek z mocnym i słabym bilansem (P/E). Obecna relacja tych indeksów wskazuje, że w inwestorzy zaczynają preferować spółki z mocnym bilansem (np. strategia Value) vs spółki ze słabym bilansem (np. strategia Growth). To może sugerować rosnącą awersję do ryzyka na rynku.

65

-7,3%

Utilities

2017

Investors are favoring stocks with strong balance sheet

0,0% -2,0%

Materials

50 2009

0,0%

US Equity Sector & Industry (1W Net Flows/AuM)

200

100

0,7% 0,0%

1W Chg -0,2% -1,5% 0,2% -0,3% -0,7% -0,1% -0,1% -1,0%

Japan Europe Asia Pacific ex Japan Global Developed Markets Emerging Markets United States Latin America

250

40

3,3% 0,9%

8,6%

Natural Gas

6,1%

Construction Materials

5,8%

Lithium

5,4%

Construction & Engineering

-3,2%

Oil, Gas & Fuels

-3,2%

Communication Equipment

-4,5%

Transportation Media Retail Energy Equip. & Services Natural Gas Construction Materials Lithium Construction & Engineering Oil, Gas & Fuels Communication Equipment Transportation Media

-8,0% -17,5%

1W Chg 0,8% 4,1% 3,3% 1,1% 3,0% 0,3% 3,2% -0,1% -2,6% 0,9%

YTD -7,7% -22,7% -11,3% 21,3% 65,3% 18,0% -11,3% 5,8% 5,9% 4,2%

P/E 26,2 17,4 51,6 22,4 27,9 18,7 26,8

DY Sharpe 1,6% -0,5 1,8% -0,3 1,9% -0,1 0,7% 2,1 1,3% 4,5 0,2% 1,7 0,8% 0,1 0,6% 0,6 1% 0,9 0,3% 0,6

1W Fund Flow – tygodniowe napływy środków do funduszu ETF AuM – Assets under Management 1W Chg – tygodniowa stopa zwrotu (uwzględnia dywidendę) YTD (year-to-date) – stopa zwrotu od początku roku (uwzględnia dywidendę) P/E – wskaźnik cena/zysk za ostatnie 12 miesięcy (rolowany) DY (dividend yield) – stopa dywidendy za ostatnie 12 miesięcy (rolowana) Sharpe – wskaźnik Sharpe'a za ostatnie 12 miesięcy (rolowany) Exp. Ratio (expense ratio) – koszt posiadania funduszu ETF (% w skali roku)

mBank.pl Uwaga: Nie wszystkie z podanych w poniższej tabeli funduszy ETF znajduje się obecnie w ofercie DM mBank na rynki zagraniczne. Jeżeli są Państwo zainteresowani poszczególnymi funduszami ETF, których nie ma aktualnie w ofercie, to prosimy o kontakt pod adresem: [email protected].

Fundusze ETF według kategorii oraz Fund Flows Categories Fixed Income Sector US Treasury Convertible IG Corporates HY Corporates Inflation Municipal IG Broad International DM Debt EM Debt Preferred Collateralized Debt Senior Loans Duration Floating Very Short Short Intermediate Long Credit Investment Grade High Yield Commodity Sector & Subsectors Diversified Broad Energy Crude Oil Natural Gas Gasoline Heating Oil Agriculture Sugar Corn Soybean Wheat Industrial Metals Precious Metals Copper Gold Silver Platinum Palladium Currency Bull USD Bear USD Equity US Sector & Industry Consumer Discretionary Leisure & Entertainment Media Retail Industrials Aerospace& Defense Construction & Engineering Transportation Financials Capital Markets Commercial Banks Insurance Real Estate Real Estate Intl* Financial Services Technology Communication Equipment Internet Software & Services Semiconductors Software Energy Energy Equipment & Services Oil, Gas & Consumable Fuels Materials Construction Materials Metals and Mining Consumer Staples Food & Beverage Healthcare Biotechnology Pharmaceutical Health Care Providers & Serv. Health Care Equip. & Supplies Telecom Utilities Geo. Focus - Market EM DM US Global

Ticker Name

Total Return (Div. Adj.) Week 1 Mth 3 Mth Year

AuM ($M)

Net Fund Flows/AuM Exp. Div. Week 1 Mth 3 Mth Year Ratio Yield

IEF CWB LQD HYG TIP MUB BND BWX EMB PFF MBB BKLN

iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF SPDR Bloomberg Barclays Convertible Sec. ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corp. Bond ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF iShares TIPS Bond ETF iShares National Muni Bond ETF Vanguard Total Bond Market ETF SPDR Bloomberg Barclays Intern. Treas. Bond ETF iShares JP Morgan USD Emer. Markets Bond ETF iShares U.S. Preferred Stock ETF iShares MBS ETF PowerShares Senior Loan Portfolio

-0,5% 0,3% -1,0% -1,0% -0,2% -0,5% 0,5% -0,8% -0,3% -0,4% -0,3%

-0,3% 0,5% -0,8% -1,1% 0,3% 0,1% -0,2% -0,4% -0,7% -0,1% -0,2% -0,4%

-1,0% 5,2% 0,5% 1,2% -0,1% 0,2% -0,2% -1,4% 0,9% 0,3% -0,1% 0,4%

0,4% 20,9% 4,4% 8,7% 1,0% 3,1% 2,2% 3,5% 9,5% 8,2% 1,2% 3,6%

7 489,42 4 092,30 39 064,96 18 466,89 23 843,43 9 028,42 36 411,11 1 383,04 11 518,50 17 923,23 11 710,82 8 548,27

0,3% -1,5% 2,7% -3,9% 0,6% -0,5% 0,2% -1,3% -0,5% 0,7% -2,3%

FLOT SHV SHY IEI TLT

iShares iShares iShares iShares iShares

0,0% -0,0% -0,2% -1,2%

0,2% 0,1% -0,2% -0,3% 0,1%

0,4% 0,2% -0,2% -0,7% -1,2%

1,8% 0,6% 0,2% 0,3% 3,7%

6 486,85 6 549,98 11 400,55 7 305,78 7 376,05

-0,1% -0,9% 0,0% 8,9% 0,4% 0,9% - -10,8% -4,4% -19,5%

3,7% 12,0% 4,2% 0,1% 9,7%

LQD HYG

Shares iBoxx $ Invest. Grade Corp. Bond ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

-1,0% -1,0%

-0,8% -1,1%

0,5% 1,2%

4,4% 8,7%

39 064,96 18 466,89

2,7% -3,9%

2,2% -3,1%

DBC DBE USO UNG UGA UHN DBA CANE CORN SOYB WEAT DBB DBP CPER GLD SLV PPLT PALL

PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund PowerShares DB Energy Fund United States Oil Fund LP United States Natural Gas Fund LP United States Gasoline Fund LP United States Diesel-Heating Oil Fund LP PowerShares DB Agriculture Fund Teucrium Sugar Fund Teucrium Corn Fund Teucrium Soybean Fund Teucrium Wheat Fund PowerShares DB Base Metals Fund PowerShares DB Precious Metals Fund United States Copper Index Fund SPDR Gold Trust iShares Silver Trust ETFS Physical Platinum Shares ETFS Physical Palladium Shares

1,1% 2,5% 2,1% 8,0% 2,2% 2,6% -0,3% 3,5% -1,6% 0,0% 0,2% -1,8% 0,5% -1,6% 0,4% 0,2% 0,9% -0,1%

6,4% 11,8% 11,1% 5,4% 16,3% 9,8% 1,5% 3,9% -1,7% 0,7% -2,0% -1,4% -1,2% 0,3% -1,0% -1,2% -0,6% 6,4%

11,3% 11,6% 19,6% 21,8% 15,2% 13,7% -1,2% -7,4% 26,5% 29,4% 18,2% 27,8% 1,4% -4,2% 1,9% -30,1% -7,0% -9,6% 3,4% -4,2% -9,0% -12,3% 6,4% 21,9% -1,1% -2,0% 5,4% 18,2% -0,9% 1,2% -1,4% -9,2% -5,4% -5,1% 10,5% 43,6%

UUP UDN

Powershares DB US Dollar Index Bullish Fund Powershares DB US Dollar Index Bearish Fund

-0,6% 0,6%

1,4% -1,4%

1,4% -1,5%

XLY PEJ PBS XRT XLI ITA PKB IYT XLF IAI KRE KIE VNQ VNQI IYG VGT IGN FDN SMH IGV XLE OIH XOP XLB XHB XME XLP PBJ XLV IBB PJP IHF IHI VOX XLU

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund PowerShares Dynamic Leisure & Entertainment PowerShares Dynamic Media Portfolio SPDR S&P Retail ETF Industrial Select Sector SPDR Fund iShares U.S. Aerospace & Defense ETF PowerShares Dynamic Building & Construc. Port. iShares Transportation Average ETF Financial Select Sector SPDR Fund iShares U.S. Broker-Dealers & Sec. Exch. ETF SPDR S&P Regional Banking ETF SPDR S&P Insurance ETF Vanguard REIT ETF Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF iShares US Financial Services ETF Vanguard Information Technology ETF iShares North Amer. Tech-Multimedia Net. ETF First Trust Dow Jones Internet Index Fund VanEck Vectors Semiconductor ETF iShares North American Tech-Software ETF Energy Select Sector SPDR Fund VanEck Vectors Oil Services ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Prod. ETF Materials Select Sector SPDR Fund SPDR S&P Homebuilders ETF SPDR S&P Metals & Mining ETF Consumer Staples Select Sector SPDR Fund PowerShares Dynamic Food & Beverage Port. Health Care Select Sector SPDR Fund iShares NASDAQ Biotechnology ETF PowerShares Dynamic Pharmaceuticals Port. iShares U.S. Healthcare Providers ETF iShares U.S. Medical Devices ETF Vanguard Telecommunication Services ETF Utilities Select Sector SPDR Fund

0,7% -0,2% 0,9% 0,8% -1,1% -1,6% 0,3% -2,6% -2,6% -0,6% -4,9% -0,1% 2,2% 0,2% -2,9% 0,1% -0,1% -1,1% -0,1% -0,3% 1,4% 4,1% 3,2% -1,2% 1,1% -2,9% 2,1% -1,6% -0,5% -1,5% 0,4% -1,7% -0,8% -1,4% 0,5%

1,1% -1,1% -2,9% -1,9% -1,1% -1,7% 3,3% -4,2% -1,1% -0,5% -5,0% 0,7% 1,4% -0,1% -1,0% 6,3% -1,7% 1,7% 7,1% 5,0% 2,0% 1,7% 8,5% 0,3% 1,2% -4,0% 0,3% -2,2% -1,6% -8,1% -5,4% 2,0% 2,1% -9,7% 2,8%

3,7% 18,3% 3,6% 11,4% -1,1% 9,1% 2,4% -6,7% 5,3% 18,9% 7,8% 31,3% 13,3% 23,2% 4,2% 12,3% 5,5% 22,6% 7,8% 28,3% 3,6% 13,9% 1,7% 19,1% 3,9% 14,1% 3,9% 21,1% 6,9% 25,0% 14,1% 41,3% 3,5% 9,2% 10,4% 35,4% 21,9% 55,0% 13,3% 40,9% 9,7% 1,6% 12,8% -11,4% 20,4% -0,5% 9,0% 21,4% 7,9% 24,3% 1,7% 7,4% -0,8% 10,2% -0,9% 0,7% 4,0% 15,3% 2,6% 8,0% 5,8% 7,5% 2,7% 22,5% 7,1% 26,8% -8,7% -2,1% 3,5% 24,1%

EEM EFA SPY ACWI

iShares MSCI Emerging Markets ETF iShares MSCI EAFE ETF SPDR S&P 500 ETF Trust iShares MSCI ACWI ETF

-0,1% -0,7% -0,1% -0,3%

0,5% 0,3% 1,4% 1,0%

Floating Rate Bond ETF Short Treasury Bond ETF 1-3 Year Treasury Bond ETF 3-7 Year Treasury Bond ETF 20+ Year Treasury Bond ETF

8,1% 4,9% 6,4% 6,1%

-4,0% 3,1%

33,6% 23,9% 21,4% 23,3%

0,15 0,4 0,15 0,5 0,2 0,25 0,05 0,5 0,4 0,47 0,09 0,65

1,81 3,85 3,19 5,05 1,72 2,21 2,53 0,28 4,51 5,82 2,88 3,55

49,3% 42,3% 0,2% 17,5% 12,1%

0,2 0,15 0,15 0,15 0,15

1,43 0,66 0,9 1,44 2,51

22,2% 7,3%

0,15 0,5

3,19 5,05

-

2 412,69 8,6% 12,7% 15,5% -5,4% 168,87 -6,8% -3,6% 9,9% -30,2% 2 087,97 -12,8% -23,1% -33,9% -76,5% 570,41 -16,8% -1,1% 14,0% -0,8% 53,82 - -19,6% -36,0% -46,5% 7,29 - 45,6% 4,6% 721,60 -2,7% -0,6% 0,5% 1,5% 7,83 - -3,2% 43,3% 66,13 1,3% 1,3% 7,3% -24,3% 20,33 - 44,8% 33,1% 64,20 0,5% 3,4% 21,0% 11,1% 302,86 1,2% 3,7% 1,3% -0,5% 151,45 - -5,0% -10,0% -33,0% 7,90 - -35,7% 39,7% 34 808,74 -0,3% -1,8% 6,9% -11,3% 5 406,52 -0,3% -2,8% -6,4% -13,0% 554,16 -0,8% 5,5% 4,6% 10,5% 238,48 -2,0% -1,9% 1,8% -16,4%

0,89 0,78 0,72 1,27 0,75 0,75 0,89 1,76 2,89 3,41 3,34 0,82 0,78 0,8 0,4 0,5 0,6 0,6

-

-

7,4% -24,4% 10,3% 10,1%

0,8 0,8

-

-

11 725,62 0,7% 0,5% -12,0% 1,2% 104,14 2,0% -15,5% -9,4% 54,52 -17,5% -32,4% -80,4% -67,9% 505,93 19,3% 43,9% 40,4% 6,1% 12 183,14 -1,5% -2,0% -0,7% 19,0% 4 728,42 0,6% 4,8% 17,1% 60,8% 365,88 -3,2% 1,7% 7,0% 60,8% 761,39 -8,0% -16,2% -10,5% -27,2% 28 659,12 -0,5% 1,5% 6,2% 27,3% 164,34 - -5,3% -6,6% 10,9% 3 489,89 -2,6% -0,0% 0,3% 17,8% 776,88 - -7,7% -22,1% -10,2% 35 085,69 0,3% 0,0% 0,3% 5,4% 5 231,37 1,1% 3,9% 7,9% 20,3% 1 432,90 -0,4% -5,7% 3,8% 7,0% 16 520,06 1,1% 3,2% 4,6% 15,1% 50,51 -4,5% -17,9% -31,4% -100,9% 5 226,75 1,4% 4,3% 6,6% 6,8% 984,71 -1,2% -13,7% -9,9% 29,8% 1 146,16 0,0% -2,6% 1,5% 4,6% 17 068,0 -1,3% 0,8% 4,9% 11,6% 1 465,50 8,6% 14,1% 20,3% 53,2% 2 294,70 -3,2% -4,8% -9,5% 5,3% 4 435,11 2,9% 2,9% 13,6% 16,4% 1 121,32 5,8% 6,4% 6,2% -10,4% 696,07 4,6% -14,9% 5,6% -24,5% 8 007,06 0,4% 2,9% -4,5% 0,1% 93,76 - -6,9% -20,7% -50,3% 17 091,74 -0,5% -1,9% -7,0% 8,9% 9 648,40 1,5% -1,5% 4,5% 4,3% 665,84 - -1,9% -8,2% -46,2% 462,84 -1,6% -20,8% -22,3% -35,8% 1 444,24 0,0% 2,4% -3,9% 5,0% 1 207,96 -2,6% -4,5% -3,2% -1,2% 7 840,56 1,5% 0,7% 1,4% 0,1%

0,14 0,61 0,61 0,35 0,14 0,43 0,63 0,43 0,14 0,43 0,35 0,35 0,12 0,15 0,43 0,1 0,47 0,57 0,36 0,47 0,14 0,35 0,35 0,14 0,35 0,35 0,14 0,58 0,14 0,47 0,57 0,43 0,43 0,1 0,14

1,46 0,97 0,34 1,59 1,86 1,07 0,24 1,02 1,5 1,41 1,45 1,49 4,65 3,48 1,27 0,98 0,59 0,56 0,11 3,07 1,81 0,81 1,81 0,7 0,72 2,69 1,56 1,47 0,22 0,83 0,21 0,45 3,51 3,07

25,2 15,7 26,8 26,2 22,6 27,3 22,4 18,7 16,4 22,8 17,4 20,9 34,7 10,3 16,7 26,3 27,9 53,9 22,2 48,8 85,8 28,4 17,4 17,5 20,8 27,0 26,0 32,9 42,3 30,8

2,3% 0,72 13,4% 0,33 0,0% 0,0945 17,4% 0,33

1,27 2,39 1,85 1,83

15,8 19,1 23,7 20,7

662,45 43,91

38 122,64 81 715,66 247 798,86 7 974,58

0,1% 3,2% -10,8% -1,8% -5,6% 18,2% 3,5% 2,2% 22,2% -8,1% -3,1% 7,3% 0,8% 2,9% 13,5% 0,1% 4,2% 14,1% 1,8% 4,1% 13,3% -4,5% -17,5% -15,7% -0,4% -2,3% 16,8% -0,5% -2,1% 2,6% 5,3% 9,1% 21,7% -2,6% -5,4% 24,6%

P/E

3,5% -8,1%

1,5% 0,1% - -10,2%

-2,0% -

2,1% 0,3% -

2,8% -1,8% 4,2%

mBank.pl

Categories Geo. Focus - Region North America Latin America Asia Pacific Asia ex Japan Japan Europe Global Middle East & Africa

Geo. Focus - Country Developed Markets Australia Austria Belgium Canada Denmark Finland France Germany Hong Kong Ireland Israel Italy Japan Netherlands New Zealand Norway Portugal Singapore Spain Sweden Switzerland UK US Emerging Markets Argentina Brazil Chile China Colombia Egypt Greece India Indonesia Malaysia Mexico Nigeria Peru Philippines Poland Russia South Africa South Korea Taiwan Thailand Turkey Vietnam Market Cap Large Cap Mid Cap Small Cap Style Growth Value Themes Commodities Agribusiness Coal Commodities Copper Miners Gold Miners Industrial Metals Natural Gas Natural Resources Nuclear Platinum Rare Earth Lithium Silver Steel Timber Socially Responsible Investing Clean Energy Clean Tech Equality ESG Water

Ticker Name

Total Return (Div. Adj.) Week 1 Mth 3 Mth Year

SPY ILF

SPDR S&P 500 ETF Trust iShares Latin America 40 ETF

-0,1% -1,0%

1,4% -6,5%

6,4% 0,9%

21,4% 21,1%

247 798,86 1 505,59

-2,0% -7,3%

0,3% 11,0%

-1,8% 32,7%

AAXJ EWJ VGK ACWI

iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF iShares MSCI Japan ETF Vanguard FTSE Europe ETF iShares MSCI ACWI ETF

0,2% -0,2% -1,5% -0,3%

2,1% 4,6% -1,8% 1,0%

10,0% 9,1% 3,4% 6,1%

36,3% 21,7% 26,5% 23,3%

4 571,95 18 425,82 17 901,65 7 974,58

0,7% 3,3% 0,9% -

2,3% 5,9% 1,7% -

MES AFK

VanEck Vectors Gulf States Index ETF VanEck Vectors Africa Index ETF

1,0%

0,3%

5,3%

24,6%

6,88 74,54

-

-

EWA EWO EWK EWC EDEN EFNL EWQ EWG EWH EIRL EIS EWI EWJ EWN ENZL NORW PGAL EWS EWP EWD EWL EWU SPY

iShares MSCI Australia ETF iShares MSCI Austria Capped ETF iShares MSCI Belgium Capped ETF iShares MSCI Canada ETF iShares MSCI Denmark Capped ETF iShares MSCI Finland Capped ETF iShares MSCI France ETF iShares MSCI Germany ETF iShares MSCI Hong Kong ETF iShares MSCI Ireland Capped ETF iShares MSCI Israel Capped ETF iShares MSCI Italy Capped ETF iShares MSCI Japan ETF iShares MSCI Netherlands ETF iShares MSCI New Zealand Capped ETF Global X MSCI Norway ETF Global X MSCI Portugal ETF iShares MSCI Singapore Capped ETF iShares MSCI Spain Capped ETF iShares MSCI Sweden Capped ETF iShares MSCI Switzerland Capped ETF iShares MSCI United Kingdom ETF SPDR S&P 500 ETF Trust

1,4% -0,0% -2,1% 0,7% -2,2% -2,1% -1,9% -1,9% 1,7% -1,1% -2,5% -1,4% -0,2% -1,1% -1,1% -0,9% -0,7% 0,8% -1,8% -1,7% -1,4% -0,6% -0,1%

3,4% 0,7% -3,0% 0,7% -4,5% -4,7% -1,3% 0,2% 1,1% 0,2% -6,0% -0,9% 4,6% -1,3% -3,6% -0,7% -3,4% 3,7% -2,7% -4,0% -3,2% -1,5% 1,4%

4,5% 5,8% 2,2% 7,9% 0,5% -0,6% 4,8% 8,4% 5,3% 7,3% 0,7% 3,5% 9,1% 2,8% -3,2% 7,4% 1,1% 5,2% -2,8% 3,0% 0,2% 3,0% 6,4%

18,7% 47,4% 23,1% 18,0% 33,7% 23,6% 31,4% 30,6% 24,8% 24,1% 3,2% 42,7% 21,7% 33,5% 13,5% 27,6% 33,9% 31,6% 28,1% 28,2% 18,8% 18,2% 21,4%

ARGT EWZ ECH FXI GXG EGPT GREK EPI EIDO EWM EWW NGE EPU EPHE EPOL RSX EZA EWY EWT THD TUR VNM

Global X MSCI Argentina ETF iShares MSCI Brazil Capped ETF iShares MSCI Chile Capped ETF iShares China Large-Cap ETF Global X MSCI Colombia ETF VanEck Vectors Egypt Index ETF Global X MSCI Greece ETF WisdomTree India Earnings Fund iShares MSCI Indonesia ETF iShares MSCI Malaysia ETF iShares MSCI Mexico Capped ETF Global X MSCI Nigeria ETF iShares MSCI All Peru Capped ETF iShares MSCI Philippines ETF iShares MSCI Poland Capped ETF VanEck Vectors Russia ETF iShares MSCI South Africa ETF iShares MSCI South Korea Capped ETF iShares MSCI Taiwan Capped ETF iShares MSCI Thailand Capped ETF iShares MSCI Turkey ETF VanEck Vectors Vietnam ETF

-1,6% -1,2% -1,6% 1,8% 2,6% -1,6% -4,6% -2,4% -0,8% 0,9% -0,8% -0,2% -2,4% -0,1% 0,1% 2,3% -1,3% -1,8% -0,9% -1,3% -1,7% -0,1%

0,1% 16,6% -9,3% 3,2% -2,4% 9,2% 2,4% 12,9% -5,5% -0,7% 3,1% 14,5% -4,7% -12,4% 2,8% 5,1% 0,1% 1,3% -1,0% 2,1% -5,4% -10,5% -2,4% -1,7% 2,1% 15,7% -0,3% 5,8% -1,4% 5,5% 0,1% 11,4% -2,1% 0,1% 4,7% 13,1% 1,9% 4,4% -1,9% 10,2% 0,7% -7,4% 6,5% 14,1%

41,0% 18,5% 31,5% 32,7% 15,5% 16,1% 26,0% 29,2% 11,0% 13,1% 14,3% 22,2% 25,0% 11,9% 53,0% 22,2% 17,4% 41,8% 28,3% 24,4% 21,9% 21,7%

188,14 6 643,35 556,71 3 702,69 94,57 68,10 335,15 1 772,09 479,02 448,67 1 101,43 65,21 227,77 178,14 340,63 2 059,14 443,93 4 071,94 3 850,59 396,17 363,86 315,52

1,7% -2,3% 2,3% -1,1% -3,1% 3,7% -1,6% -2,4% -2,2% -4,5% 0,3%

9,4% 13,5% 31,2% 1,1% 7,1% 29,7% 2,8% 9,9% 8,4% - -21,4% 7,3% 2,1% 4,4% 6,6% 51,5% -1,1% -15,1% 10,9% - -2,1% 7,2% -3,3% -6,4% -28,6% 1,6% 30,2% -6,5% -7,5% -49,0% - -1,6% 34,3% 9,2% 14,7% -8,2% - -7,1% 5,9% -5,1% -6,4% 16,4% -6,2% -1,1% -0,0% 12,2% 6,6% 2,7% - -1,8% -7,8% 0,7% 1,1% 9,7% -2,2% -3,7% -3,6% -0,6% -2,9% -8,2% -0,3% -4,0% -10,3%

SPY MDY IWM

SPDR S&P 500 ETF Trust SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust iShares Russell 2000 ETF

-0,1% -0,5% -1,4%

1,4% 0,5% -2,2%

6,4% 7,3% 7,8%

21,4% 19,4% 19,4%

247 798,86 19 110,15 41 198,29

-2,0% 0,0% -4,6%

0,3% -2,0% 1,5%

-1,8% -0,9% 8,7%

IWF IWD

iShares Russell 1000 Growth ETF iShares Russell 1000 Value ETF

0,1% -0,4%

3,1% -0,5%

9,0% 3,9%

29,1% 13,8%

39 089,84 38 193,35

0,1% 0,8%

0,5% 1,8%

1,0% 2,3%

1,3% 6,1%

0,2 0,2

MOO KOL CRBQ COPX GDX HAP FCG IGE URA PPLT REMX LIT SIL SLX WOOD

VanEck Vectors Agribusiness ETF VanEck Vectors Coal ETF Global Commodity Equity Global X Copper Miners ETF VanEck Vectors Gold Miners ETF VanEck Vectors Natural Resources ETF First Trust Natural Gas ETF iShares North American Natural Resources ETF Global X Uranium ETF First Trust ISE Global Platinum VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF Global X Lithium & Battery Tech ETF Global X Silver Miners ETF VanEck Vectors Steel ETF iShares Global Timber & Forestry ETF

-1,1% -0,9% 0,9% 0,4% -0,3% 3,3% 1,3% 15,9% 0,9% 6,9% 3,0% -1,7% -2,3% -0,7%

0,2% 0,5% -0,2% -4,5% 0,4% 6,1% 1,4% 9,6% -0,6% 7,3% 3,0% -9,6% -1,0% 1,7%

5,3% 20,3% 2,9% 10,8% 7,5% 26,1% -2,4% -0,7% 5,3% 15,5% 16,5% -5,3% 9,0% 2,3% 6,0% 23,0% -5,4% -5,1% 29,9% 81,7% 28,4% 74,4% -9,2% -17,5% 2,3% 12,4% 14,6% 41,4%

834,18 91,90 16,04 67,93 7 993,74 102,44 185,82 985,91 280,05 554,16 150,23 1 034,12 364,27 141,78 352,74

0,4% 1,8% -0,9% - -0,8% 0,3% 5,6% 34,0% 8,3% 10,6% -1,8% -10,6% 3,3% 6,1% 4,3% 4,3% 0,2% -0,3% 1,2% 1,2% 1,2% -0,8% 5,5% 4,6% - 13,5% 38,4% 5,4% 15,3% 58,3% 3,6% 13,4% -1,5% -9,0% -11,9% 4,7% 13,6%

-15,7% -33,2% 45,8% -24,3% 1,4% -18,6% -13,6% 69,4% 10,5% 47,2% 72,1% 24,9% -15,9% 21,4%

0,54 0,59 0,65 0,65 0,52 0,49 0,6 0,47 0,7 0,57 0,76 0,65 0,55 0,47

1,85 26,8 0,88 8,1 0,46 49,8 0,24 28,4 1,79 25,6 1,93 2,18 74,4 6,67 1,32 135,6 1,3 51,6 3,48 48,8 0,96 15,7 1,35 19,5

TAN PZD EQLT DSI PHO

Guggenheim Solar ETF PowerShares Cleantech Portfolio Workplace Equality Portfolio iShares MSCI KLD 400 Social ETF PowerShares Water Resources Portfolio

1,4% -2,5% -0,2% -0,4% -1,0%

12,3% -0,3% -0,6% 1,0% 0,3%

16,1% 8,9% 4,2% 6,6% 9,1%

29,9% 22,2% 18,8% 13,3% 0,5%

0,7 0,67 0,75 0,5 0,61

3,38 1,19 1,32 1,34 0,53

46,6% 33,3% 19,6% 20,7% 20,4%

AuM ($M)

Net Fund Flows/AuM Exp. Div. Week 1 Mth 3 Mth Year Ratio Yield 0,0% 0,0945 18,8% 0,49

1,85 1,79

23,7 17,3

2,3% 2,8% 2,5% 4,2%

16,1% 5,6% 27,8% 17,4%

0,69 0,48 0,1 0,33

1,22 1,58 2,62 1,83

15,7 15,6 24,2 20,7

-3,0%

-5,8%

0,98 0,78

2,22

14,5 27,3

-5,9% 0,48 46,9% 0,48 -56,6% 0,48 -15,6% 0,48 10,6% 0,53 20,8% 0,53 42,1% 0,48 2,2% 0,48 -19,1% 0,48 -65,8% 0,48 -4,3% 0,62 12,9% 0,48 5,6% 0,48 -22,6% 0,48 7,1% 0,48 17,4% 0,5 47,5% 0,61 -9,2% 0,48 19,4% 0,48 26,8% 0,48 7,0% 0,48 10,4% 0,48 0,0% 0,0945

4,36 1,54 2,42 1,63 1,27 2,98 1,9 1,85 2,4 1,19 1,73 2,33 1,58 2,12 4,91 2,37 3,31 3,56 3,04 2,18 2,19 3,35 1,85

17,5 22,1 23,5 17,8 24,5 24,1 19,4 20,1 13,0 24,3 17,1 15,6 21,0 19,2 24,7 12,2 14,1 16,2 17,2 24,4 23,0 23,7

0,26 1,73 1,43 1,84 1,39 1,7 0,81 1,32 4,99 1,57 1,98 1,68 0,55 1,59 1,52 1,72 0,87 1,87 2,46 2,67 1,97

46,2 17,6 25,0 11,1 15,8 10,0 18,6 18,1 17,8 17,2 19,3 8,9 17,1 21,0 16,1 13,6 15,5 13,1 15,4 12,8 8,8 21,4

1 841,41 1,5% 250,40 -4,8% -2,9% 6,3% 71,87 4,8% -6,8% 3 135,08 -1,6% -1,0% -6,8% 65,31 -10,0% -10,0% 0,4% 50,66 11,7% 11,7% 15,6% 663,70 4,7% 8,9% 4 742,41 0,2% 0,2% -8,0% 1 904,16 - -0,2% 71,17 87,12 743,94 -2,8% -16,1% -12,1% 18 425,82 3,3% 5,9% 2,8% 178,05 -13,3% -13,3% -14,9% 156,19 -4,3% -5,8% -10,3% 168,76 1,6% 11,2% 18,0% 61,61 3,1% 17,8% 620,87 1,5% 1,5% -1,7% 985,18 6,7% -9,3% -47,2% 483,52 3,3% 3,3% 4,4% 1 266,85 2,4% 5,1% 0,6% 2 540,46 -2,5% -4,0% -11,7% 247 798,86 -2,0% 0,3% -1,8%

429,94 131,02 17,28 946,72 866,76

1,8% 1,6% -

3,6% 3,2% 3,0% 0,3%

P/E

6,1% 7,8% 9,7% 6,4% 0,2%

0,59 0,62 0,62 0,73 0,61 0,94 0,62 0,84 0,63 0,48 0,48 1,1 0,63 0,64 0,64 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,65

0,0% 0,0945 -2,8% 0,25 11,8% 0,2

1,85 23,7 1,19 31,0 1,3 100,2 1,18 2,29

26,9 22,6

40,1 27,9 25,1 31,4

mBank.pl

Categories Industry Trend American Indus. Renaissance Cloud Computing Consumer Cyber Security Defensive Gaming Infrastructure MLP Robotics Shipping Smarthphone Social Media Unconventional Oil & Gas Fundamentally Weighted Analyst Recommendations US Large Cap US Small-Mid Cap Ex-US DM EM Other Buybacks Forensic Accounting Hedge Fund 13F Insider IPO Nashville No-Analyst Coverage Spin-Off

Ticker Name

Total Return (Div. Adj.) Week 1 Mth 3 Mth Year

AIRR SKYY ECON HACK DEF GAMR IGF AMLP ROBO SEA FONE SOCL FRAK

First Trust RBA Amer. Indus. Renaissance ETF First Trust Cloud Computing ETF Columbia Emerging Markets Consumer ETF PureFunds ISE Cyber Security ETF Guggenheim Defensive Equity ETF PureFunds Video Game Tech ETF iShares Global Infrastructure ETF Alerian MLP ETF ROBO Global Robotics and Automation Index Guggenheim Shipping ETF First Trust NASDAQ Smartphone Index Fund Global X Social Media ETF VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF

-2,2% 0,0% 0,1% -1,4% -0,0% 1,2% 0,2% -0,1% -0,2% -1,4% 0,9% -1,1% 2,9%

-1,0% 3,7% -4,4% -2,3% 1,5% 3,6% 0,6% -5,2% 3,6% -1,1% 1,6% 1,6% 7,9%

11,9% 11,0% 1,5% 5,6% 6,2% 11,2% 1,7% -3,5% 14,8% -1,1% 9,6% 10,2% 17,6%

20,7% 29,7% 20,9% 11,2% 19,8% 52,9% 22,5% -7,0% 46,4% 12,8% 35,9% 41,3% -6,7%

198,36 1 194,41 925,72 1 102,26 179,33 46,30 1 782,86 9 650,52 1 758,04 112,18 18,34 166,56 74,63

0,9% 0,6% -2,5% 5,0% 0,5% 0,4% 4,5% 2,0% 3,1%

8,1% 3,5% 1,4% -2,5% 9,9% 2,8% 2,2% 14,1% 4,9% 9,9%

7,6% 14,7% 1,0% -4,8% -3,8% 29,0% 3,1% 6,5% 30,9% 2,1% 1,1% 9,9%

79,0% 31,8% 12,6% 22,9% -7,2% 68,5% 23,2% 22,5% 79,2% 45,5% 26,4% 8,3% 33,4%

0,7 0,6 0,83 0,6 0,6 0,75 0,47 0,85 0,95 0,65 0,7 0,65 0,54

0,23 27,7 0,31 37,3 0,6 28,0 0,45 142,8 1,86 24,8 1,42 54,2 2,78 23,9 8,15 18,6 0,14 45,4 3,98 0,96 31,3 0,12 67,4 0,4 -

RYJ PRF PRFZ PXF PXH

Guggenheim Raymond James SB-1 Equity ETF PowerShares FTSE RAFI US 1000 Portfolio PowerShares FTSE RAFI US 1500 Small-Mid Port. PowerShares FTSE RAFI Dev. Mark. ex-US Port. Powershares FTSE RAFI Emerging Mar. Port.

0,7% -0,3% -0,8% -0,8% 0,0%

-1,2% 0,4% -1,3% 0,5% -1,0%

7,1% 5,5% 8,4% 5,3% 5,6%

16,7% 16,8% 19,7% 25,6% 23,6%

189,83 5 077,76 1 773,62 1 216,18 967,94

-0,1% 1,4% -

-0,0% 0,2% 1,8% 0,7%

-5,3% -0,7% 0,7% 4,9%

-7,2% 2,6% 3,2% 5,3% 23,2%

0,75 0,39 0,63 0,45 0,49

1,43 196,0 1,91 25,8 1,24 2,82 18,9 2,44 12,8

PKW FLAG GURU NFO FPX NASH WMCR CSD

PowerShares Buyback Achievers Portfolio WeatherStorm Forensic Accounting Long-Short Global X Guru Index ETF Guggenheim Insider Sentiment ETF Renaissance IPO ETF Nashville Area ETF Wilshire Micro Cap ETF Guggenheim S&P Spin-Off ETF

-0,4% 0,2% -0,2% -0,1% -0,5% -2,8% 0,2% -0,9%

-1,0% -1,0% -0,3% 1,3% 1,4% -6,8% -1,5% -2,1%

4,4% 2,8% 5,9% 7,2% 11,1% -2,0% 12,7% 5,2%

15,2% 14,2% 22,6% 27,8% 25,0% 7,9% 26,5% 20,1%

1 299,63 17,57 55,72 72,84 923,19 7,82 26,32 204,14

-0,4% -1,1% -4,7% -16,7% - 33,5% 22,0% 32,8% - -5,0% -27,5% - -0,3% -4,4% -18,8% 1,1% 3,6% 0,4% 20,1% - -17,5% - -12,7% -12,7% -12,8% 3,8% 1,3% -16,7%

0,63 1,15 0,75 0,67 0,6 0,49 0,59 0,65

1,04 1,66 0,19 1,49 0,71 1,94 1,47 1,39

Źródło: Bloomberg LP, opracowanie własne.

AuM ($M)

Net Fund Flows/AuM Exp. Div. Week 1 Mth 3 Mth Year Ratio Yield

P/E

17,8 28,9 51,5 26,9 27,3 28,8

mBank.pl Dom Maklerski mBanku ul. Wspólna 47/49 00-684 Warszawa www.mbank.pl/mDM

Zespół Prywatnego Maklera

Zespół Wsparcia Sprzedaży

Kamil Szymański, CFA, dyrektor tel. +48 22 697 4706 [email protected]

Daniel Cegiełka tel. +48 22 697 4914 [email protected]

Jarosław Banasiak tel. +48 22 697 4870 [email protected]

Piotr Neidek, analiza techniczna tel. +48 22 697 4766 [email protected]

Joanna Gębal tel. +48 22 697 4762 [email protected]

Remigiusz Lemke, analiza techniczna tel. +48 22 697 4848 [email protected]

Rafał Włóka tel. +48 22 697 4809 [email protected]

Departament Sprzedaży Instytucjonalnej

Marcin Bieguński tel. +48 22 697 4984 [email protected] Przemysław Miedziocha, CFA tel. +48 22 697 4768 [email protected] Paweł Rudowski tel. +48 22 697 4852 [email protected]

Piotr Gawron, dyrektor tel. +48 22 697 4895 [email protected]

Departament Analiz Kamil Kliszcz, dyrektor tel. +48 22 438 2402 [email protected]

Dawid Szröder tel. +48 22 697 48 45 [email protected]

Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. mBank S.A. z siedzibą w Warszawie (00-950), przy ul. Senatorskiej 18 prowadzi działalność maklerską w ramach wyodrębnionej jednostki organizacyjnej – Biura Maklerskiego posługującego się nazwą Dom Maklerski mBanku. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. mBank S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku. Dom Maklerski mBanku nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody mBanku S.A.