PETRONAS Chemicals

Nov 3, 2015 - ("RPT") with PETRONAS Refinery and Petrochemical Corporation Sdn Bhd (“PRPC”) where the consideration of such RPT has exceeded the ...
171KB Sizes 0 Downloads 241 Views
 

   

 

PETRONAS  

PETRONAS CHEMICALS GROUP BERHAD (459830‐K)   RELATED PARTY  TRANSACTION      

1.0  INTRODUCTION  Pursuant  to Paragraph  10.08  (1)  of  the  Main  Market  Listing  Requirements  of  Bursa  Malaysia  Securities Berhad, the Board of Directors of PETRONAS Chemicals Group Berhad (“PCG” or “the  Company”) wishes to announce that the Company has entered into a Related Party Transaction  ("RPT") with PETRONAS Refinery and Petrochemical Corporation Sdn Bhd (“PRPC”) where the  consideration of such RPT has exceeded the percentage ratio of 0.25% but is less than 5%. 

  2.0  TRANSACTION    PCG  has  acquired  from  PRPC,  a  wholly  owned  subsidiary  of  Petroliam  Nasional  Berhad  (“PETRONAS”),  the  entire  equity  in  three  companies  namely  PRPC  Glycols  Sdn  Bhd,  PRPC  Polymers Sdn Bhd and PRPC Elastomers Sdn Bhd (“Project Companies”). The Project Companies  will  undertake  petrochemical  projects  which  are  part  of  the  Refinery  and  Petrochemicals  Integrated Development (“RAPID”) project in Johor, Malaysia. PCG will pay PRPC a consideration  of RM13,000, based on a willing buyer and willing seller basis, being the paid up share capital of  the Project Companies. With this acquisition, PCG will assume the assets and the liabilities of the  Project Companies amounting to approximately USD110 million.     With the above transaction, the Project Companies will become wholly owned subsidiaries of  PCG. However, based on current arrangements between PRPC and its existing partners, there  may be potential dilution to PCG’s equity in the Project Companies.    The payment for the paid up capital in the Project Companies of RM13,000 is expected to be paid  to PRPC on 3 November 2015 while the liabilities of the Project Companies of USD110 million is  expected to be settled by the respective Project Companies before the end of the year.    Further information on PETRONAS, PRPC and the Project Companies is set out in Table A.      3.0   RATIONALE    The acquisition provides PCG the opportunity to accelerate its strategy in achieving its vision  and maximizing PCG’s shareholder value by strengthening its position as a petrochemical market  leader in South East Asia. The acquisition supports both parts of PCG’s two‐pronged strategy by  firstly increasing capacity of the existing product portfolio and expanding volumes to strengthen  PCG’s existing market position; and secondly by diversifying PCG’s product portfolio further into  differentiated and specialty chemicals.    Participation in the RAPID project will give PCG a competitive advantage as it can benefit from a  high  degree  of  integration  within  and  across  the  RAPID  project  facilities,  as  well  as  its  close  proximity to the high growth ASEAN market.   

    4.0  INTERESTED DIRECTORS  I MAJOR  SHAREHOLDERS    Interested Directors  Relationship    Encik Md Arif Bin Mahmood  Encik Md  Arif  Bin  Mahmood  is  the  Non‐Executive  Chairman and is an appointee  of PETRONAS. He is a Board  Member  of  PETRONAS and sits  on  the Boards  of several  PETRONAS Group of Companies.    He  is  also  the  Executive  Vice  President/Chief  Executive  Officer of PETRONAS Downstream Business.     Datuk Sazali Bin Hamzah  Datuk Sazali Bin Hamzah is an appointee of PETRONAS. He  is the President/Chief  Executive Officer of PCG and sits on  the Boards of several PETRONAS Group of Companies.    Zakaria Bin Kasah  Zakaria Bin Kasah is an appointee of PETRONAS  and sits  on the Boards of several  PETRONAS Group of Companies.    Freida Binti Amat  Freida Binti Amat  is an  appointee  of  PETRONAS  and  sits  on the Boards of several  PETRONAS Group of Companies.    Interested Shareholder  Relationship    Petroliam Nasional Berhad  PETRONAS is the major shareholder of the Company with  (PETRONAS)  equity of 64.35%.      All  directors  nominated  by  PETRONAS  abstained  from  voting  during  deliberation  of  the  transaction at the Board of Directors’ meeting held today.