The Perfect Gems [PDF]

The Perfect Gems

Product manager: Nuttachart Mekmasin, CFA, FRM

AJ (ADD 30%)

The Perfect Gems (Update: 23 March 2017)

Catalysts: 1) Spread ! "#$% & Margin +,-.$ /,.+0. 1 . % .2 2) 4ก ,6 7/$ BOPA 0 4"# . ,#4.+"% ก.4 1-2 /= 1 3) Valuation /D""7+. 1 " $. 0 Growth, Value I # Yield *Note: Using Bloomberg consensus

AJ* PB/ROE

0.16

PEG

0.51

Dividend yield

3.6%

Price / Sales

0.68

EV/EBITDA

10.1

Net debt / EBITDA

3.7

CFO Yield

13.3%

Unrealized portfolio

The Perfect Gems (Update: 23 March 2017)

Stock

Date of entry

Weight

Entry price

Current price

% % Weighted change returns

BR

3-Feb-17

20%

6.97

6.90*

-1.0%

-0.2%

AMATA

10-Feb-17

20%

15.17

16.30

7.5%

1.5%

SUSCO

16-Mar-17

40%

4.02

4.22

4.9%

2.0%

AJ

23-Mar-17

30%

VWAP (10:30 – 12:30) Cumulative unrealized returns

3.3%

Recommendation: Take profit AMATA (20% port) and Add AJ (30% port) using VWAP (10:30 – 12:30)

* BR current price included 0.2 Baht dividend payout (XD on 13 March 2017) Note: Data as of 22 March 2017

Realized portfolio Stock

Weight

Date of entry

Entry price

% change

% Weighted returns

Remark

BIG

20%

4-Jan-16

1.53

11-Jan-16

1.46

-4.5%

-0.9%

Stop-loss

LIT

20%

4-Jan-16

7.88

14-Jan-16

9.54

21.0%

4.2%

Take profit

GFPT

20%

13-Jan-16

10.03

20-Jan-16

11.26

12.2%

2.4%

Take profit

BJCHI

20%

4-Jan-16

5.57

5-Feb-16

6.23

11.9%

2.4%

Take profit

ASP

20%

4-Jan-16

3.46

5-Feb-16

3.47

0.4%

0.1%

Switch

JMART

20%

5-Feb-16

7.98

1-Mar-16

8.17

2.4%

0.5%

Switch

KAMART

20%

22-Jan-16

7.51

2-Mar-16

7.05

-6.0%

-1.2%

Switch

SVI

20%

18-Jan-16

5.67

3-Mar-16

5.22

-8.0%

-1.6%

Switch

CPF

20%

2-Mar-16

20.00

7-Mar-16

21.51

7.5%

1.5%

Take profit

WHA

20%

1-Mar-16

2.70

9-Mar-16

3.14

16.0%

3.2%

Take profit

COM7

40%

3-Mar-16

6.16

17-Mar-16

6.70

8.7%

3.5%

Take profit

KKP

20%

11-Mar-16

44.88

30-Mar-16

44.29

-1.3%

-0.3%

Stop-loss

TRC

20%

4-Jan-16

2.03

5-Apr-16

2.01

-0.7%

-0.1%

Switch

GL

40%

15-Feb-16

21.10

28-Apr-16

23.92

13.4%

5.3%

Take profit

Date of exit Exit price

Realized portfolio (Con’t) Stock

Weight

Date of entry

Entry price

% change

% Weighted returns

Remark

HANA

20%

18-Mar-16

36.00

3-May-16

32.42

-9.9%

-2.0%

Stop-loss

LIT

20%

28-Apr-16

8.31

3-May-16

8.93

7.5%

1.5%

Take profit

TFG

20%

7-Apr-16

1.56

4-May-16

1.80

15.2%

3.0%

Take profit

S11

20%

3-May-16

9.48

13-May-16

9.07

-4.3%

-0.9%

Stop-loss

SEAFCO

20%

10-May-16

9.06

19-May-16

9.74

7.4%

1.5%

Take profit

SYNEX

20%

11-May-16

4.97

24-May-16

5.68

14.2%

2.8%

Take profit

EPG

20%

5-Apr-16

13.65

27-May-16

13.22

-3.1%

-0.6%

Switch

BLA

20%

30-May-16

41.64

6-Jun-16

41.87

0.6%

0.1%

Take profit

BWG

20%

27-May-16

1.85

20-Jun-16

2.12

14.6%

2.9%

Take profit

BANPU

20%

23-Jun-16

14.10

6-Jul-16

15.87

12.6%

2.5%

Take profit

LIT

40%

17-May-16

8.41

6-Jul-16

9.10

8.3%

3.3%

Take profit

MONO

20%

8-Jun-16

2.83

12-Jul-16

3.25

15.1%

3.0%

Take profit

TWPC

40%

10-May-16

8.04

20-Jul-16

8.72

8.4%

3.4%

Take profit

TK

40%

7-Jul-16

11.62

27-Jul-16

11.89

2.3%

0.9%

Take profit



Weight

Date of entry

Entry price

% change

% Weighted returns

Remark

BA

20%

1-Aug-16

22.64

15-Aug-16

24.21

6.9%

1.4%

Switch

SAT

20%

29-Jul-16

13.94

19-Aug-16

14.11

1.2%

0.2%

Take profit

TTCL

20%

16-Aug-16

22.95

25-Aug-16

25.47

11.0%

2.2%

Take profit

SEAFCO

20%

25-Aug-16

11.40

6-Sep-16

10.32

-9.5%

-1.9%

Switch

AP

40%

13-Jul-16

7.43

9-Sep-16

7.11

-4.3%

-1.7%

Stop-loss

SCN

20%

30-Aug-16

8.33

12-Sep-16

7.10

-14.8%

-3.0%

Stop-loss

IVL

20%

6-Sep-16

30.21

12-Sep-16

27.53

-8.9%

-1.8%

Stop-loss

S11

20%

15-Aug-16

9.37

12-Sep-16

8.02

-14.4%

-2.9%

Stop-loss

GL

20%

10-Oct-16

36.11

14-Oct-16

38.16

5.7%

1.1%

Take profit

LIT

20%

21-Sep-16

10.54

21-Oct-16

11.12

5.4%

1.1%

Take profit

TTCL

20%

21-Sep-16

21.45

26-Oct-16

23.50

9.6%

1.9%

Take profit

BR

20%

20-Sep-16

6.97

6-Dec-16

5.98

-14.2%

-2.8%

Stop-loss

SCI

20%

20-Sep-16

9.50

14-Dec-16

12.26

29.1%

5.8%

Take profit

SALEE

20%

14-Nov-16

1.68

29-Dec-16

2.15

27.4%

5.5%

Take profit



Weight

Date of entry

Entry price

% change

% Weighted returns

Remark

AUCT

20%

9-Nov-16

10.28

6-Jan-17

10.40

1.2%

0.2%

Switch

UTP

20%

13-Jan-17

6.38

2-Feb-17

7.52

18.0%

3.6%

Take profit

TISCO

20%

30-Jan-17

61.42

10-Feb-17

68.10

10.9%

2.2%

Take profit

SVI

20%

14-Dec-16

5.15

16-Feb-17

5.94

15.5%

3.1%

Take profit

ALLA

20%

24-Nov-16

3.07

2-Mar-17

2.68

-12.7%

-2.5%

Stop-loss

SEAFCO

20%

6-Jan-17

11.89

13-Mar-17

10.58

-11.0%

-2.2%

Stop-loss

GL

40%

6-Mar-17

44.67

13-Mar-17

17.70

-60.4%

-24.2%

Stop-loss


Cumulative realized returns

25.9%

Yearly performance (Realized) Perfect Gems Portfolio 50%

SET Index

45.7%

40% 30% 19.8% 20% 10%

1.9%

0% -10% -20% -19.8% -30% 2016

Note: Data as of 23 March 2017

2017

บริษทั หลักทรัพย์ ทรีนีตี จํากัด, 179 อาคารบางกอก ซิตี ทาวเวอร์ ชัน 25-26, 29 ถนนสาทรใต้ เขตสาทร กรุงเทพฯ 10120 โทรศัพท์ 0-2801-9100 โทรสาร 0-2801-9399 รายงานฉบับนีจัดทําขึนโดยข้อมูลเท่าทีปรากฏและเชือว่าเป็ นทีน่าเชือถือได้ แต่ไม่ถอื เป็ นการยืนยันความถูกต้องและ ความสมบูรณ์ของข้อมูลนันๆ โดยบริษทั หลักทรัพย์ ทรีนีตี จํากัด ผูจ้ ดั ทําขอสงวนสิทธิในการเปลี ยนแปลงความเห็น 2 หรือประมาณการณ์ต่างๆ ทีปรากฏในรายงานฉบับนีโดยไม่ตอ้ งแจ้งล่วงหน้า รายงานฉบับนีมีวตั ถุประสงค์เพือใช้ ประกอบการตัดสินใจของนักลงทุน โดยไม่ได้เป็ นการชีนําหรือชักชวนให้นกั ลงทุนทําการซือหรือขายหลักทรัพย์ หรือ ตราสารทางการเงินใดๆ ทีปรากฏในรายงาน Page 9